Chevronin ja Exxonin viimeisimmät ostot voivat aloittaa uuden öljy-megafuusioiden aikakauden

AVAINKOHDAT

• Chevron ja Exxon ilmoittivat uusista hankinnoista tässä kuussa, ja alan tarkkailijat sanovat, että se voi olla useiden miljardien megadealojen alku.
• "Chevronin ja Hessin ostama Hess suurella rahalla kiihdyttää konsolidointitrendiä ja suuria rahasopimuksia", Rystad Energy sanoi muistiossa.

• ​

  

  Energian raskaat sarjat Chevron ja Exxon Mobil ilmoittivat uusista kiiltävästä yritysostosta tässä kuussa – ja jotkut alan tarkkailijat sanovat, että se voi olla useiden miljardien megapelien alku.

  Chevron ilmoitti maanantaina ostavansa Hessin osakkeista 53 miljardilla dollarilla, jolloin Chevron voi ottaa 30 prosentin osuuden Guyanan Stabroek Blockista - jonka arvioidaan omistavan noin 11 miljardia tynnyriä öljyä.

  Ilmoitus tulee vain viikkoja sen jälkeen, kun Exxon Mobil ilmoitti ostavansa liuskekilpailijan Pioneer Natural Resourcesin 59,5 miljardilla dollarilla koko osakekaupalla. Vaikka tämä on Exxonin suurin kauppa Mobilin hankinnan jälkeen, fuusio kaksinkertaistaisi öljyjätin tuotantomäärän Yhdysvaltain suurimmalla öljykentällä, Permin altaalla. 

"Chevronin ostama Hess suurella rahalla kiihdyttää konsolidointitrendiä ja suuria rahasopimuksia", energiakonsultti Rystad Energy sanoi muistiossa.

Vaikka Chevronin hankinta on jatkoa Exxon-Pioneerin kaupalla alkaneelle tarinalle, sen motivaatio ja vaikutus on hieman erilainen, huomautuksessa todettiin.

Exxon kaavoitelee ydintoimintojaan Permin altaalla, kun taas Chevron on päättänyt laajentaa toimintaansa sinne, missä sillä ei vielä ole omaisuutta: Guyanaan ja Bakkenin liuskeeseen.

Kplerin taloustieteilijä Reid I'Anson sanoi, että Exxon-Pioneerin sopimus on "todennäköisesti hieman vähemmän riskialtis" verrattuna Chevron-Hessin sopimukseen.

Exxon näkee enemmän välitöntä tuottoa, ja Pioneer yksin lisäisi 711,000 tynnyriä päivässä, hän sanoi vertaamalla sitä vain 386,000 tynnyriin päivässä Hessiltä.

"Chevronin hankinnalla on kuitenkin todennäköisesti enemmän nousua, kun otetaan huomioon tulevaisuuden tuotannon kasvupotentiaali Guyanassa", hän huomautti.

Sekä Exxonin että Chevronin megadeals ovat kuitenkin osoitus laajemmasta, kattavasta tavoitteesta.

Öljyjättiläiset suunnittelevat jatkavansa investointien pumppaamista fossiilisiin polttoaineisiin, koska raakaöljyn kysyntä on edelleen vahvaa, etenkin vuosia jatkuneen kroonisen aliinvestoinnin vauhdittaman maailmanlaajuisen tarjonnan kiristyessä.

Konsolidointi on ollut Pohjois-Amerikan liuskealueen painopiste viimeisen vuoden aikana, erityisesti Permin altaalla, jossa suuremmat etsintä ja tuotanto (E&P) ovat "niellyt" ​​pienempiä operaatioita pyrkiessään vahvistamaan porausvarastoja ja lisäämään vapaata kassavirtaa, Rystadin vanhempi liuskeanalyytikko Matthew Bernstein kertoi CNBC:lle.

Permian Basin -pumppaajien siluetti otettu hämärässä Midlandin pohjoispuolella, Texasissa, Yhdysvalloissa vuoden 2019 lopulla.

Richard Eden|Getty Imagesin kautta

Öljy- ja kaasuteollisuuden alkupään segmentillä tarkoitetaan öljy- tai kaasuesiintymien etsintää sekä näiden materiaalien louhintaa ja tuotantoa.

Permin allas on liuskealue, joka sijaitsee Teksasin ja Meksikon välissä, ja siellä tehtiin tänä vuonna lukuisia sopimuksia.

"Nämä megadeaalit ovat vain alkusoittoa tälle suurelle investointiaalolle, jota odotan tulevina vuosina", Rapidan Energy Groupin toimitusjohtaja Bob McNally kertoi CNBC:lle sähköpostitse. Kun Exxon syventää läsnäoloaan Yhdysvaltain liuskesektorilla ja Chevronin katseet Guyanassa, nämä kaksi sopimusta lisäävät luottamusta laajempaan öljyteollisuuteen, jotta ne voivat voittaa kaikki epäröinnit ja investoida öljyyn ja kaasuun, McNally jatkoi.

"Nämä sopimukset merkitsevät siirtymistä monivuotisesta öljyn romahtamisesta, joka alkoi vuonna 2014, monivuotiseen nousukauden vaiheeseen, jonka pitäisi kestää tämän vuosikymmenen ajan", hän ennustaa.

Eikö öljyn kysyntä ole vielä huippua?

Kahden suurimman pörssinoteeratun suuren öljy-yhtiön sopimukset näyttävät vahvistavan, että raakaöljyn kysyntä säilyy vahvana pitkällä aikavälillä, sanoi Andrew Woods, Mintecin teollisuusanalyytikko.

Pickering Energy Partnersin perustaja Dan Pickering toisti samankaltaisia ​​tunteita sanoen, että molemmat energianpitäjät uskovat, että öljyn kysyntä ei ole vielä saavuttanut huippuaan.

Kansainvälinen energiajärjestö ilmoitti tiistaina, että öljyn, hiilen ja maakaasun kysynnän odotetaan saavuttavan huippunsa ennen vuosikymmenen loppua puhtaan energiateknologian lisääntyessä.

Öljyn kysynnän huippu tarkoittaa ajankohtaa, jolloin maailman raakaöljyn kysynnän korkein taso saavutetaan, jolloin seuraisi pysyvä lasku. Tämä vähentäisi teoreettisesti investointitarvetta raakaöljyprojekteihin, kun muut energialähteet ovat etusijalla.

"Olemme selvästi siirtymässä konsolidoitumisjaksoon", Pickering sanoi ja lisäsi, että öljyteollisuus ei tule näkemään vain megadeals, vaan myös monia "tasa-arvoisten fuusioita" pienten tai keskisuurten yritysten välillä, joiden markkina-arvo on välillä. 3 miljardista 30 miljardiin dollariin.

Pickering sanoi, että sijoittajat eivät tällä hetkellä halua volyymin kasvua, vaan pitävät parempana pääomakuria – siirtymistä tuotantovolyymiin keskittymisestä taloudelliseen arvoon.

"Tuotannon tai kassavirran kasvattamisen sijasta yritykset yhdistävät nyt skaalaa, alentaakseen kustannuksia ja kasvattaakseen tuloja ja kassavirtaa ilman merkittäviä lisävolyymeja", hän sanoi.

Maailman siirtyessä kohti puhdasta energiateknologiaa arvostavaa tulevaisuutta ala kokee muutosvaiheen. Sitoutumisemme huippuosaamiseen varmistaa, että tuotteemme, kuten sulaketulpat, eivät täytä vain tämänhetkisiä vaatimuksia, vaan myös ennakoivat tulevia vaatimuksia.

Sulaketulppamme on suunniteltu monipuolisuutta ajatellen, ja ne pystyvät tarjoamaan luotettavan suojan erilaisissa energiasovelluksissa. Keskitymme kestävyyteen, turvallisuuteen ja laatuun, joten tuotteemme pysyvät kestävinä muuttuvien energiamaisemien edessä.